足不出户 走遍全世界
一 | 华夏时报记者 李明会 北京报道 “存得越久、利率越高”，这条关于银行存款的传统认知，正在被打破。 近日，上海松江富明村镇银行一则存款利率调整公告引发市场关注。
二 | 公告显示，自8月21日起，该行2年期、3年期整存整取利率分别在原有基础上下调10个基点。此番调整后，其1年期、2年期、3年期存款利率罕见“并轨”至1.65%。 海上移动15天，奔袭6000公里！台风“白海豚” 为什么能活这么久？
记者 陈中秋 摄昨天12时50分，“白海豚”离开我省，进入江西境内。依据公开市场信息，这应是银行业内首家出现1年、2年、3年期定期存款利率完全相同的银行。 对此，业内人士在接受《华夏时报》记者采访时指出，此次该行1至3年期定存利率并轨，核心是净息差约束下的负债端精细化管理，暂不能排除其延续为阶段性常态。台风虽已离开，但风雨影响还在。一旦行业净息差企稳或出现向上拐点，存款利率曲线也将逐步修复至正常形态。今天全省强降雨核心区略有收缩，但仍“咬”住浙北北部不放，部分地区中到大雨，局部暴雨，个别大暴雨。其他地区局部大雨，雨势比昨天有所减弱。明天浙北和沿海地区仍有阵雨雷雨，局部大雨。其他地区部分有阵雨。
三 | 1至3年期定存利率罕见“拉平” 在老百姓的传统观念里，钱在银行存得越久，利息自然就越高。
四 | 杭州市气象台预计，我市今天白天多云到阴有阵雨，局部雨量中等，夜里多云到阴有分散性阵雨，25~30℃，偏东风4级阵风5~6级，明天多云到阴有分散性阵雨，26~31℃，东北风3~4级。接下来，受“白海豚”残涡和西风槽影响，浙江的雨还得下一周。这背后正是“流动性溢价”的基本逻辑——存期越长，储户放弃的短期用钱自由就越多，牺牲了更大的流动性，理应获得更高的收益作为补偿。浙江省气象服务中心预计，13日—15日全省大部地区仍维持阵雨雷雨天气，尤其是14日—15日，部分地区雨势还会再次增强至中到大雨。
五 | 16日—19日，受海上偏东气流影响，阵雨或雷雨依然频繁登场。 然而，上海松江富明村镇银行将1年期、2年期、3年期定期存款利率统一“拉平”，这一举动彻底颠覆了这一固有认知。台风也带走了暑热。
六 | 据该行公告，本次存款利率调整中，仅2年期与3年期定期存款利率有所下调，均由1.75%降至1.65%，降幅为10个基点；而三个月、半年及1年期定存产品的利率则维持不变。昨天全省大部最高气温25~29℃，也就苍南、温州勉强上了个30℃，还不到31℃。空气清爽，风吹过来凉飕飕的，甚至需要一件薄外套。 对此，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏在接受《华夏时报》记者采访时表示，这一现象出现的直接原因是村镇银行净息差承压、负债成本高企，为压降成本主动下调中长期存款利率，同时为稳定流动性、缓解存款流失，适度维持短期利率，导致各期限利率趋同。
七 | “这背后是银行预判利率仍处下行通道，不愿高成本锁定长期负债，主动压缩长期限高息存款、引导存款短期化，以优化负债结构、增强重定价机动性，是利率下行周期中银行对负债端的主动定价管理。
八 | 本周我省大部分地区最高气温都在35℃以下，是暑期难得的清凉日子。
九 | 台风“白海豚”离开浙江后，对杭州影响减弱，市防指已下调防台风应急响应等级为Ⅲ级。”娄飞鹏如是说。
十 | 昨天，西湖景区刚刚发布恢复运营相关事宜通告：自8月11日（星期二）起，西湖风景名胜区所属全部公园景点、博物馆（纪念馆）恢复正常对外开放；西湖群山游步道解除临时封控；西湖游船、环湖观光电瓶车、夜游游览项目恢复正常运营；西湖音乐喷泉恢复常规喷放。目前，景区正同步有序开展全域安全隐患排查、环境清洁整理工作。 苏商银行特约研究员武泽伟对《华夏时报》记者补充道，调整后，利率扁平化可以引导储户更多选择中短期存款，优化存款久期结构，降低资产负债久期错配带来的经营压力。 值得注意的是，上海松江富明村镇银行此次利率“拉平”并非一蹴而就。
十一 | 今年3月，其2年期、3年期存款利率分别为1.93%和1.75%，已呈明显的利率倒挂；4月一轮调整后，2年期与3年期曾短暂持平，为1.75%；此次再下调2年、3年期定存利率，最终实现三档期限“拉平”。另外，西湖景区内灵隐寺、净慈寺、上天竺法喜讲寺、中天竺法净禅寺、三天竺法镜讲寺、永福寺、韬光寺7处佛教寺院也于今天恢复正常开放。 记者注意到，利率倒挂近年来在中小银行中频频出现。以云南石屏北银村镇银行为例，其3年期定存利率一度反超5年期20个基点，且倒挂格局长期维持；河南宜阳兴福村镇银行的3年期与5年期定存利率倒挂则由去年的5个基点扩大到今年的15个基点。此外，部分中小行甚至直接“砍掉”长期限存款产品。今年5月，湖南三湘银行五年期定存产品在最新存款产品表中悄然消失，北京中关村银行则官宣暂时下架3年期定存产品。 中长期存款收益弱化或成趋势 “银行业出现‘存久息不高’，部分机构直接下架中长期存款产品，是负债成本管控大背景下的行业现象，但不会演变为所有机构完全统一的标准常态。”武泽伟表示，当前资产收益持续下行，使得中长期存款的期限溢价空间被不断压缩，机构吸纳长期资金的意愿明显减弱，不同银行会根据自身存款竞争格局、信贷投放节奏做出差异化调整。 武泽伟进一步表示，大型银行依旧会保留中长期存款品类，只是利率水平持续走低，部分中小银行会选择拉平期限利率或者直接停售相关产品。中长期存款不会彻底从市场消失，更多会转向小范围定制化供给。“整体来看，中长期存款收益弱化会成为中长期大趋势，但各家机构会结合自身客户基础与经营目标，形成分化的产品供给格局。” 从利率“倒挂”到利率“拉平”，在娄飞鹏看来，这反映出银行存款利率曲线趋于扁平化，同时也表明银行定价更趋市场化、精细化。他解释道，一方面，市场对利率继续下行的预期高度一致，银行主动规避长期高息负债锁定风险；另一方面，银行净息差维持稳定的难度上升，负债端成本管控成为稳息差的关键抓手；此外，当前信贷投放仍面临有效需求不足，银行缺乏长期资产配置动力，所以压低长期利率。 娄飞鹏同时坦言，不能排除利率“拉平”现象成为阶段性常态。
十二 | 他表示，在利率下行周期、净息差承压的背景下，存款利率曲线扁平化及期限结构倒挂的现象可能持续，但幅度会逐步收窄。
十三 | 随着存量定期存款陆续到期重定价，以及监管反对“内卷式”竞争、抑制资产端利率下行，净息差收窄有望缓和。
十四 | 如果净息差稳定或者出现向上拐点，利率曲线有望逐步回归正常形态，所以“拉平”更多是过渡期的特征而非长期稳态。 对储户而言，“存得越久、利率越高”的红利时代或在终结。面对存款收益持续下行，武泽伟建议，风险偏好保守的居民需要跳出单纯依靠定期存款获取收益的固有思路，采用分层配置的思路管理家庭财富。 他表示，首先要做好流动性资金储备，将短期生活开支放置于高流动性产品，保障资金随时可以支取。
十五 | 中期闲置资金可以搭配储蓄国债，或是风险等级较低的固收类资管产品，平衡安全性与收益水平。对于超长期资金，可以合理配置具备确定属性的保险类工具，用来锁定跨周期收益。配置过程中需要厘清不同产品的风险边界，客观看待收益与流动性之间的取舍。同时做好资金期限错配规划，避免资金集中到期，通过分散布局平滑利率下行带来的收益冲击。责任编辑：曹睿潼。
Current article:http://rdd9yaj.cengzaodengchawonin.cyou/yhj/zzkhsi.html
Published on:05:45:49
推荐阅读
